第4章 麦道夫的惊天骗局(1)

    纽约法庭6月29日

    宣判麦道夫最高刑罚入狱150年

    昔日纳斯达克主席

    将在监狱里度过余生

    这桩世界金融史上

    最大型和最复杂的金融欺诈案

    终于尘埃落定

    无数人因为错信他而倾家荡产

    甚至数名投资人为此自杀

    人们不禁疑惑

    古老的“庞氏骗局”重出江湖

    怎么能够再次得手

    金融机构的监管体系

    与基金经理人的信托责任

    同样值得我们深思

    庞氏骗局VS严刑峻法

    成熟的金融管理体系的两个要点：基金经理人应该具备信托责任；严刑峻法大力惩治违规行为。

    （嘉宾介绍：周可，《新周刊》副主编，华南理工大学新闻与传播学院教师。）

    王牧笛：最近大家都在聊一个特大的诈骗案——麦道夫骗局。你看巴菲特有句名言说“只有退潮了才看得出谁在裸泳”，现在全球的目光都在关注这个裸泳的男人——Madoff，麦道夫，Mad疯了，off完了。我们先来看看这个“疯了”加“完了”的男人：

    自去年12月被揭发后，经过半年审讯和法律程序，纽约法庭6月29日宣判麦道夫最高刑罚入狱150年。昔日纳斯达克主席将在监狱里度过余生，这桩世界金融史上最大型和最复杂的金融欺诈案终于尘埃落定。尽管麦道夫在庭上向受害者道歉，并表示要对事件造成的巨大伤害和痛苦负责，然而在过去15年来，麦道夫骗局带来的经济损失高达132亿美元，涉案金额1700亿美元，无数人因为错信他而倾家荡产，甚至数名投资人为此自杀。越拉越长的受骗名单中不乏一些世界级大公司大银行的身影，人们不禁疑惑，古老的“庞氏骗局”重出江湖，怎么能够再次得手？金融机构的监管体系与基金经理人的信托责任同样值得我们深思。

    王牧笛：我很费解，一个好像并不新鲜的欺骗手段，怎么就这么多人中招呢？

    郎咸平：这种事情在美国已经发生过很多次了。我讲讲我个人的经历，就在1990年左右，我在念沃顿商学院的时候，我的一位老师，他的名字叫斯莫拉克，他在高盛做事，当时他可以说也是犯下了类似的罪行。他当时怎么做的，我做一个很简单的解释，比如今天我是基金经理，你们10个人来投资，一个人投资10块钱，就有100块。那么我拿着这100块去投资股票，结果赚了50块，那非常好，一个人分5块钱，本金10块利润5块，这就非常完美。那么如果说其中一个人不想干了呢，那么他还可以拿回15块。基金经理自己不能把钱拿出来，一定要通过第三方——某银行，这个银行开出一张支票，而且一定是寄给当初开户的那个人的地址，支票上一定是写开户那个人的名字，所以经过这个系统监管之下就不会出问题，过去美国就这么运行的。

    到了我那位叫斯莫拉克的老师的时候，他在高盛，他首创一笔怎么创造的？不是10个人每人投资10块加起来100块本金嘛，赚了50块，他就把这50块给前面5个人，后面5个人就是0，因此前面5个人是50块的本金赚到了50块利润，那就是100%的利润，高额回报率，后面这5个人就只有拿回本金没赚钱。因此斯莫拉克透过这种方法操纵利润，给他的朋友，给他喜欢的客户多拿一点利润，跟他不熟的人他就少拿一点。

    周可：请问一下郎教授，这10个人他们之间的信息是不是不对称？

    郎咸平：都不对称，都不知道的。因为每个人接到的报表都是单一的，所以一直不知道，到最后也是被别人举报之后才查出来的。

    王牧笛：麦道夫这个事情叫“庞氏骗局”，现在大家都知道“庞氏骗局”就是借钱还钱，就是拆东墙补西墙。

    郎咸平：我就用同样的例子来讲，10个人1个人10块钱就是100块钱本金，我前面不是说赚了50块嘛，那经济萧条赚不了怎么办呢？就又找了5个新的投资人，他们1个人10块，5个人不是刚好50块嘛，我就拿这50块当成利润分给前面的10个人，那后面5个人怎么办呢？再拿更后面进来的人的钱补给他们，再后来的怎么办呢？再拿更后的人的……

    王牧笛：不断地发展下线。

    郎咸平：所以他一定要搞下线。

    王牧笛：成一个金字塔的一个结构。

    郎咸平：对，一直找下家。

    周可：它的模式是一样的。

    郎咸平：一样的，跟传销有点像。

    周可：但我觉得有点意思的地方，是什么呢？咱们刚才谈到这么多金融诈骗，不管是西方的还是中国的，咱们撇开一些专业性的东西不说，从人性的角度来看，一个人要想行骗得手，那么一些基本的条件必须符合，比如说这个人有一个很好的身份。

    王牧笛：麦道夫首先就符合这一点。

    周可：对，他符合这一点。

    王牧笛：纳斯达克前主席，华尔街上帝式的人物。

    周可：对，这是一个点，没错。还有一个是什么？这个人得是仪表堂堂绅士模样。我前几天看一个老电影《烂片大王》里面有个人叫Edward，有个跟他一块拍片的人，这个人是一个忽悠大师，Edward问这个忽悠大师：“你忽悠的东西其实很容易识破呀，为什么你还老是得手呢？”他就说：“很简单，因为我穿的是燕尾服啊！我穿燕尾服给人是个仪表堂堂的感觉。”我觉得这是一个很有意思的东西。当然更重要的是什么？我觉得可能是跟个人的欲望有关，他给你一个很好的许诺，就是说你能... -->>
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